日経225先物のロスカットとシステムトレード

日経225先物取引のリスクをコントロール
するための方法のひとつにロスカット（損切り）があります。

ロスカット（損切り）は、一般的に、損失の増大に
歯止めをかける意味においては有力な手段です。

システムトレードの場合は、ポジションの保有期間を
「1日」という単位に細分化し、「1日」ごとに決済することで
区切りをつけるルールになっていますので、当然損の場合
においても1日単位で確定させます。言い換えると、
「損切りがビルトインされているシステム」ということです。

ロスカットには損失を限定することが
出来るという利点がありますが、欠点も当然あります。

最も重要な要素というのは、勝率を引き下げることです。

日々の損益は、ロスカット設定がない場合のパターン
（勝ちと負け）に、ロスカットの要素を加えて、
次の5つのパターンに分かれます。

①　ロスカット設定に関係なく勝つケース
②　ロスカット設定に関係なく負けるケース
③　ロスカットを設定したがために、本来は勝てる日であるのに
　　も関わらずロスカットに引っ掛かって負けるケース
④　本来小さな負けですんだものが、
　ロスカットにより損が大きくなるケース
⑤　本来大きな損をこうむったものが、ロスカットによって
　　損を限定できるケース

ロスカットによる最大の利点は、上記の⑤　のケースで、

欠点は、④　のケースに加えて、③　のケースとなります。

功罪相半ばする、ということです。

最終的に、システムの収益性がどう変わるかによって
判断することになりますが、ロスカットの価格設定を
どうするかが非常に難しい点です。

ロスカットを設定しようという場合は、日経225先物取引に
おける収益や資産運用計画に合わせて数字を緻密に計算して
設定するというのも必要になってくるかと思いますが、
ご自身の精神安定剤的な意味合いに重点を置いて、
「1日にこれ以上は負けたくない」という基準で設定することも
ひとつの考え方と思われます。

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