日経225先物のシステムトレードにおける利回りと準備資金

日経225先物のシステムトレードの
年間利回りについて、ここで詳しく見ていこうと思います。

システムトレードにて設計値通りの年間利益が発生した場合の
利回りを、3つの資金レベルにて実行した場合について
ここでは試算します。

日経225先物を1枚ずつ売買した場合になります。

まず、瀬戸際ギリギリでの運用パターンを見てみましょう。

極端な例になりますが、運が良く、いいスタートさえ切ることが
出来れば、先物1枚分の証拠金約４０万円（＊注）として、約
４０万円だけでスタートしてそのまま、ということもあります。

仮に、年間設計利益を200万円として、その利益がもし
実現したら、スタート資金40万円で出た利益が200万円なので、
年間利回りは500％というとんでもない数字となります。

しかしこれはあまりお奨め出来ません。

理由としては、負けて証拠金が足りなくなってしまった時点で、
取引がリタイアとなる公算が大だからです。

次に、理論値運用のパターンを検証します。

1枚分の証拠金約40万円に、過去における最大のドローダウン
110万円程度を加え、計150万円で運用スタートするケースです。

理論的には十分やってゆける資金水準だと思います。

この場合についての利回りも、150万円に対しての
利益200万円であれば、計算すると100％を超えてきます。

これは一般的なの運用の常識から
するととても高い利回りになります。

最後に、安全運用のパターンを見てみます。

例えばひとつの基準として、最大のドローダウンの2倍以上
プラス証拠金、つまり、300万円以上を資金にするという運用です。

この倍でも、資金300万円に対して利益が200万円であれば、
利回りは66％という十分に高いレベルとなります。

この方法は、精神的な安定をもたらしてくれます。

人によっては、300万円の内、実際証拠金に使うのが1枚分
（約40万円）だけだと残った資金がもったいないと考え、
つい多くの枚数を仕掛けたくなるかもしれませんが、
これこそがまさに個人投資家が陥ってしまいやすい負け
パターンである、オーバートレードです。

日経225先物の1枚の継続売買に、多過ぎるかのように見える
300万円の資金を準備したとしても、十分過ぎるほどの利回りを
期待出来る可能性があるのです。

日経225先物を運用すること際には、余り欲を出しすぎずに、
粛々と実践出来るような環境を構築していくこと
（つまりマネー・マネジメントすること）が重要な鍵となります。

（＊注）証拠金１枚分の「約４０万円」という金額は
SPANによって変化します。

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2012�55月18日　PM03:36

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